算算加息后的“萬能”賬

新聞來源：長城人壽    日期：2006-09-15 8月18日，央行宣布上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率各0.27個(gè)百分點(diǎn)，其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)調(diào)整，長期利率上調(diào)幅度大于短期利率上調(diào)幅度。社會(huì)各界普遍預(yù)期此次加息是進(jìn)入加息周期的一個(gè)標(biāo)志。對(duì)于老百姓來說，加息影響著生活的方方面面，尤其是在理財(cái)方面，使人們不得不對(duì)銀行存款、股票、基金、國債、保險(xiǎn)等各種投資渠道進(jìn)行重新的審視并做出選擇。這時(shí)，“萬能保險(xiǎn)”作為一種持續(xù)穩(wěn)定的投資工具，值得百姓投資者關(guān)注。 　　加息:理財(cái)工具重算賬 　　舉個(gè)例子來說，2006年7月1日發(fā)行的第一期儲(chǔ)蓄國債(三年期)，該期國債票面利率為3.14％。我們都知道國債利率是固定利率，手中持有的國債不能隨著利率變化而變化，從而無法享受到加息帶來的更多收益。而在進(jìn)入加息周期的預(yù)期下，人們就要對(duì)是否將資金投資于國債進(jìn)行權(quán)衡。 　　再比如，在加息之前存入的定期存款，也相當(dāng)于是固定利率，如果盲目轉(zhuǎn)存，結(jié)果可能并不劃算。需要計(jì)算“轉(zhuǎn)存利息平衡分界點(diǎn)”。如果存款天數(shù)已經(jīng)超過這個(gè)分界點(diǎn)，提前支取進(jìn)行轉(zhuǎn)存就會(huì)損失利息收入，如果沒有超過此點(diǎn)，則可以增加利息收入。 　　轉(zhuǎn)存利息平衡分界點(diǎn)=一年的天數(shù)×現(xiàn)存單的年期數(shù)×(新定期年息－現(xiàn)存單的定期年息)÷(新定期年息－活期年息) 　　舉例說明:一筆存款現(xiàn)年息2.25％，存期一年，欲轉(zhuǎn)存為存期1年，年息2.52％的定期存款?；钇谀晗⑹?.72％，一年的天數(shù)按照銀行規(guī)定為360天，則:360×1×(2.52－2.25)÷(2.52－0.72)=54(天)。也就是說，存期已經(jīng)超過54天，不但不能享受到加息的實(shí)惠，反而會(huì)使利息損失。 　　對(duì)于股票和基金來說，其價(jià)格一般會(huì)與利率呈反比關(guān)系，加息后，股票和基金的價(jià)格可能會(huì)下降，當(dāng)然這取決于當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和其他條件，該投資領(lǐng)域的不確定風(fēng)險(xiǎn)，并不適合追求穩(wěn)定收益的投資者。在這種情況下，萬能保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)就逐漸顯現(xiàn)出來。 　　萬能險(xiǎn):收益持續(xù)穩(wěn)定 　　萬能險(xiǎn)最早起源于美國，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，市場占有率保持在25％至35％，目前已經(jīng)成為美國民眾養(yǎng)老和教育儲(chǔ)蓄的重要工具。萬能險(xiǎn)在國內(nèi)的市場份額也逐漸提升。這種工具的最大特點(diǎn)就是能夠?yàn)榭蛻籼峁┮粋€(gè)長期穩(wěn)定的投資收益，并且有較好的保障，投資者可以不定額不定期地進(jìn)行投資，不會(huì)受家庭經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)意外變化的影響。以在銀行銷售的長城“金富利”終身壽險(xiǎn)(萬能型)為例，可以一窺萬能險(xiǎn)在加息時(shí)代的一些獨(dú)特表現(xiàn)。 　　■復(fù)利計(jì)息該款產(chǎn)品承諾前五年年收益保底2.5％，第六年開始重新公布保底利率但不低于1.25％；同時(shí)對(duì)在賬戶內(nèi)的資金采取日復(fù)利計(jì)息(每月初在主要報(bào)紙和網(wǎng)絡(luò)公布上月結(jié)算利率)，每月結(jié)算一次，收益直接進(jìn)入賬戶作為本金參與下次收益分配。對(duì)于長期持有的客戶還有額外獎(jiǎng)勵(lì):第六年開始每年獎(jiǎng)勵(lì)賬戶價(jià)值的0.5％。 　　■收益浮動(dòng)由于該款產(chǎn)品的資金主要投資于大額協(xié)議存款、國債、定向募集債券等與利率密切相關(guān)的市場，所以加息后，投資收益亦會(huì)隨之增長，可以充分享受水漲船高的浮動(dòng)收益。當(dāng)然如果利率下調(diào)，投資收益也會(huì)降低，但由于有保底利率，可以充分避免風(fēng)險(xiǎn)。 　　當(dāng)然，這只是表面的收益。萬能險(xiǎn)更大的價(jià)值體現(xiàn)在進(jìn)行投資后，可以真正做到省心，省去了關(guān)注股市變化的時(shí)間，省去了轉(zhuǎn)存排隊(duì)的時(shí)間，更省去了對(duì)形勢(shì)判斷不準(zhǔn)而遭受損失的煩惱。 　　■人身保障萬能險(xiǎn)產(chǎn)品畢竟是保險(xiǎn)，它具有的保障功能也是其他投資品種不具備的。如長城“金富利”為投資者提供了10倍公交意外高額保障，最高可達(dá)200萬元(此保障可延續(xù)至70周歲)。而身故保險(xiǎn)金則相當(dāng)于賬戶價(jià)值的1.08倍。 　　■隨時(shí)支取在資金的用途上，投資者可以隨時(shí)根據(jù)需要支取賬戶中的剩余資金，同時(shí)，有閑散資金時(shí)也可以隨時(shí)進(jìn)行追加。投資者可以將自己的賬戶看做一個(gè)真正的萬能賬戶，該賬戶的資金可以作為子女的教育資金，或者等子女長大成人用賬戶里的資金作為其的購房首付款等，還可將賬戶作為養(yǎng)老基金??沒有特殊情況就不輕易挪用“金富利”賬戶中的資金，讓這筆資金盡可能去增值，直到退休后，可以作為自己的養(yǎng)老基金和大病基金，使老年后的生活質(zhì)量得到很好的保障。這時(shí)，“萬能賬戶”不但可以使投資者的資金擁有一個(gè)長期穩(wěn)定的保值增值渠道，還可以真正實(shí)現(xiàn)從容理財(cái)。 一看投資收益率作為一種具有投資理財(cái)功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投資收益率的高低是其重要指標(biāo)之一。一般保險(xiǎn)公司會(huì)對(duì)萬能險(xiǎn)設(shè)定一個(gè)保底利率，但實(shí)際收益率會(huì)高于保底利率，保險(xiǎn)公司每月通過固定的渠道發(fā)布上月的收益率。需要注意的是，保險(xiǎn)公司設(shè)定的保底利率是有期限的，而且一般為投保前五年，從第六年開始會(huì)根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場情況進(jìn)行調(diào)整。 　　二看產(chǎn)品的費(fèi)用比例與分紅險(xiǎn)不同的是，客戶購買萬能險(xiǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司會(huì)按照一定的比例扣除初始費(fèi)用，余下的資金才能進(jìn)入客戶的投資賬戶，因此，在購買時(shí)一定要對(duì)產(chǎn)品的費(fèi)用比例做出比較。 　　三看投保與支取的靈活性在購買萬能險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分考慮產(chǎn)品的流動(dòng)性問題，例如是否可以追加保費(fèi)，是否可以隨時(shí)支取，支取的費(fèi)用是多少等等。 　　四看提供的保險(xiǎn)保障既然是保險(xiǎn)產(chǎn)品，那么能夠提供的保障也應(yīng)在考慮范圍之內(nèi)。 　　五看銷售渠道目前萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品主要通過個(gè)人代理或銀行柜臺(tái)銷售。一般情況下代理人銷售的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品能提供的保障會(huì)比較高，因此費(fèi)用相對(duì)較高。通過銀行柜臺(tái)銷售的產(chǎn)品也就是說銀保產(chǎn)品更偏重于投資功能，保障相對(duì)較低，但收取的費(fèi)用也較低。 萬能壽險(xiǎn)，英文稱universal　life　insurance，意為全能的、變幻的壽險(xiǎn)產(chǎn)品。萬能壽險(xiǎn)的嚴(yán)格定義為“提供保費(fèi)繳付的靈活性與身故給付的可調(diào)整性的保險(xiǎn)產(chǎn)品?！比f能壽險(xiǎn)主要有兩方面的功能:儲(chǔ)蓄投資和保險(xiǎn)保障。 　　我們現(xiàn)在使用的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品是哈頓壽險(xiǎn)公司(e.f.hutton　life)以及加利福尼亞壽險(xiǎn)公司(lifeof　california)在1979年推出的。1985年萬能險(xiǎn)在美國的市場占有率達(dá)到巔峰，為38％。2000年，國內(nèi)市場上開始出現(xiàn)萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，2004年在銀行保險(xiǎn)渠道開始銷售萬能險(xiǎn)以后，該種產(chǎn)品市場份額不斷擴(kuò)大，2005年北京市場萬能險(xiǎn)的比重已經(jīng)達(dá)到30％左右。