股市風(fēng)險加大，萬能險優(yōu)勢凸顯

新聞來源：長城人壽    日期：2008-04-11 自2008年1月21日以來，上證A股指數(shù)已經(jīng)從5200點跌至目前的3500點左右，下跌幅度超過30%，個股更是普跌，除少數(shù)板塊和題材股外，大部分個股的下跌幅度達(dá)到40%，如果從2007年10月16日最高6124點算起，部分股票的跌幅已達(dá)到70%。 　　 　　在這背后是大部分股民之前牛市階段積累起的財富在這5個月當(dāng)中迅速縮水，曾在2007年火爆一時的基金與投連險也隨著股市的動蕩難現(xiàn)昔日輝煌。而在理財中有重要作用的萬能險，尤其是偏重理財功能的銀保萬能險則在近期表現(xiàn)搶眼，結(jié)算利率水平不斷提高，引起了各方的關(guān)注。 筆者就百姓感興趣的話題采訪了長城保險相關(guān)負(fù)責(zé)人： 　　記者：近期，市場上萬能險的賬戶收益率呈穩(wěn)步上升態(tài)勢，這與國內(nèi)股市的劇烈震蕩形成了強烈反差，能否向讀者解釋一下這其中的原因？ 　　長城保險：萬能險在國內(nèi)已經(jīng)有了幾年的發(fā)展，特別是在銀行保險領(lǐng)域發(fā)展更為迅速。從投資方面來講，萬能險與基金、投連險在方向和理念上存在較大差別，首要目的是確保賬戶本金的安全，因此其賬戶的大部分資金主要投資于債券、存款等固定收益類投資領(lǐng)域，直接投資于股票和股票基金的比例是受到嚴(yán)格控制的，因此萬能險的收益與股票市場波動形成了較大的反差。 　　記者：您剛才提到，萬能險還是有一部分投資是投資于股票和基金的，這對收益是否有影響呢？ 　　長城保險：影響不能說沒有，但是應(yīng)該說很小，而且持續(xù)的時間也較短。我們從歷史的結(jié)算利率變化情況就可以看出，萬能險的結(jié)算利率還是主要與存款利率結(jié)合的比較緊密，在存款利率變化不大的情況下，股票市場的波動對收益率的影響很小。例如，2007年央行第6次加息以后，市場萬能險的結(jié)算利率由年初平均3.5%左右，上升到年底的平均5.6%的水平。而這期間，股市出現(xiàn)波動的時候，對萬能險的收益只是局部或者說個體的影響，影響的幅度較小、時間也較短。 　　記者：那么是否說萬能險就沒有風(fēng)險呢？ 　　長城保險：不能這樣理解?？梢哉f任何投資都是有風(fēng)險的，萬能險的優(yōu)勢在于比較穩(wěn)定，首先要保證賬戶資金的安全，不可能像股票、基金等金融投資工具那樣在短期內(nèi)有獲得很高收益的可能，萬能險的價值要在長期才能體現(xiàn)。如果單獨分析某一段時間，收益率的上下波動不是很大。但就像前面提到的，畢竟有一部分資金是投資于基金等領(lǐng)域的，像3月份股市的劇烈波動，肯定對收益有一定的影響，但會很小。 　　記者：您說的萬能險的價值在長期才能體現(xiàn)，如何理解？ 　　長城保險：家庭理財有個金字塔原則，家庭的大部分資金最需要的是安全性和流動性，高風(fēng)險投資占家庭整體投資的比例不能過高。家庭日常需要的資金可以通過活期存款、貨幣型基金或者期限較短的定期存款來打理，比如半年或者一年期，也可以考慮通知存款這種形式。在短期內(nèi)不用的資金，我們建議考慮購買萬能險。因為萬能險的特性決定了其中長期的優(yōu)勢，例如，長城保險的金富利萬能險與市場上大多萬能險一樣，采用日復(fù)利的計息方式，也就是通常所說的“利滾利”。我記得曾經(jīng)看到李嘉誠所說的一段話，大意是每年存1.4萬元，平均投資回報率20%，只要20年，資產(chǎn)就能累積到261萬元，如再繼續(xù)奮斗20年，就可能登上億萬富翁的臺階。當(dāng)然，這個例子比較極端，實現(xiàn)起來很困難，但足以說明復(fù)利在長期理財中的“威力”。而復(fù)利計息，恰恰是萬能險與其他理財產(chǎn)品相比擁有的突出優(yōu)勢。大多保險公司為鼓勵客戶長期持有，都設(shè)立了長期持有的獎勵，如金富利就從第6個保單周年日開始，每年向客戶返還大約相當(dāng)于賬戶價值0.5%的獎勵金，直至終身。 　　記者：剛才您提到，萬能險的價值在于保證賬戶資金的安全，并且長期持有更劃算，那么出現(xiàn)一些比較緊急的情況，急需用錢怎么辦？ 　　長城保險：客戶完全不必有這方面的擔(dān)心，就拿金富利的客戶來講，如果急需用錢，可以有兩種方法，一是部分領(lǐng)取或者退保，二是通過保單借款來解決這問題。我們公司現(xiàn)在的借款利率為6.4%，借款比例也達(dá)到賬戶價值的80%，完全可以滿足客戶的短期資金需求。特別需要注意的是，即使發(fā)生借款，我們?yōu)榭蛻粲嬎愕氖找婧吞峁┑谋Ｕ线€是會以借款前的賬戶價值為基礎(chǔ)計算，對客戶來講非常劃算。 　　記者：能否介紹一下目前長城保險萬能險的銷售的情況以及投資情況。 　　長城保險：目前，長城保險只是通過銀行柜面銷售簡易萬能險--長城金富利終身壽險，與標(biāo)準(zhǔn)的萬能險不同的是，更多的考慮客戶對投資理財?shù)男枨?。自推出以來，得到了客戶的認(rèn)同，銷售量持續(xù)增長，基本上每年能夠增長100%左右。 　　在萬能險賬戶投資方面，長城保險的投資主要涵蓋固定收益類投資、權(quán)益類投資以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的其他投資業(yè)務(wù)。我們本著安全性、流動性和收益性的原則，進(jìn)行規(guī)范化運作。我們秉承長期、穩(wěn)健的投資理念，任何投資都會基于對事實的準(zhǔn)確把握和精確研究，堅持投資回報和風(fēng)險控制相結(jié)合，確?？蛻舻呢敻话踩头€(wěn)定增長。我們也會在今后加大與國內(nèi)外其他機(jī)構(gòu)的合作，在股票、外匯、債權(quán)等更多領(lǐng)域開展投資業(yè)務(wù)，使客戶能夠享受更多資本市場帶來的收益。 (周悅)